趙同學(xué)
2021-11-13 15:36百題Case 8 Louis Armstrong的第一題,我想問問cordor一定是賣兩端買中間嗎?不可以是買1-year, 30year 然后賣中間的5-year 10year么?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-16 11:43
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同學(xué)你好
就condor來說,可以是long 兩端short 中間兩個,也可以是short 兩端,long 中間兩個。
但condor有個嚴(yán)格的要求就是構(gòu)成這個策略的四個頭寸的BPV必須要相等。
可以按你說的這樣買1年30年,賣5年10年,這種叫l(wèi)ong wings short body。
只是這個題限定了benefit from less curvature,曲率下降,說明收益率曲線的兩端往上走,中間往下走,曲線的肚子更平了,所以要short兩端,因此他才限定了應(yīng)該short 1年和30年。
