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2018-06-01 00:15請教老師這道官網(wǎng)習(xí)題，題目說因為fund中的股票流動性不足，所以用small-cap做benchmark并不合適，請問這和答案中的加入cash position有什么關(guān)系呢？
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1個回答
Irene助教
2018-06-04 16:44
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同學(xué)你好。
因為對于流動性差的股票來說，買入和賣出的時點很關(guān)鍵，cash position的大小，可以反映這個問題。所以增加在benchmark當(dāng)中。
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追答
主要記住以下幾個考點就行了。
Steps in creating a custom security-based benchmark are:
Identify prominent aspects of the manager’s investment process;
select securities consistent with that investment process;
devise a weighting scheme for the benchmark securities, including a cash position; review the preliminary benchmark and make modifications;
rebalance the benchmark portfolio on a predetermined schedule. -
追問
謝謝老師的解釋，我想額外了解下，如果在benchmark中加入大比例的cash position的話，反應(yīng)的是什么呢？
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追問
謝謝老師的解釋，我想額外了解下，如果在benchmark中加入大比例的cash position的話，反應(yīng)的是什么呢？
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追答
同學(xué)你好。
就是考慮了流動性風(fēng)險，因為流動性差，所以如果基金經(jīng)理沒有辦法及時買賣證券的話，其實我是持有現(xiàn)金的。那么要在benchmark中體現(xiàn)這部分現(xiàn)金的價值。
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