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2021-11-13 18:59按照這個(gè)公式可以推導(dǎo)出forward value = c-p，這個(gè)式子背后的的含義是啥 即為何遠(yuǎn)期合約的價(jià)值=看漲期權(quán)的價(jià)格-看跌期權(quán)的價(jià)格？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-15 11:53
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同學(xué)你好，
這里主要體現(xiàn)的是合成的思想。
Long call 和short put的payoff是：max（ST-K，0）-max（K-ST，0）。
當(dāng)ST大于K時(shí)，payoff=ST-K。
當(dāng)ST小于K時(shí)，payoff= 0-(K-ST)= ST-K。
無論ST是什么樣的狀態(tài)，這個(gè)組合的payoff就是K-ST。
這和long forward的payoff是一樣的。
所以組合的成本“c-p”，就是long遠(yuǎn)期的成本，也就是價(jià)值
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