Penny
2021-11-14 02:54老師好,有種說法是when firm value is low,equity is more volatile.怎么理解呢?假如debt固定,firm value低意味著equity value低,strike price/stock price高,根據(jù)volatility smile曲線,右邊區(qū)域是低volatility呀。
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2021-11-15 17:19
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,股票的波動率微笑橫坐標(biāo)是K或者K/S,這里的K并不是固定不變的,stock price變小,市場上對應(yīng)期權(quán)的strike price也會發(fā)生改變。
