loveshihongyu
2021-11-14 12:26老師您好，我想問(wèn)一下這段話怎么理解呢？怎么會(huì)有portfolio呢？ 不是直接用futures去調(diào)beta，這里的portfolio是指啥？謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-16 10:35
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同學(xué)你好
他這里的意思就是說(shuō)我們有一個(gè)投資組合，現(xiàn)在我們通過(guò)期貨對(duì)投資組合的敞口做了調(diào)整，做了調(diào)整之后，原投資組合加期貨的實(shí)際的變化情況與我們直接調(diào)整投資組合頭寸來(lái)調(diào)整敞口的效果并不是完美的相同的。問(wèn)你原因是什么。
這里的portfolio就是指你原來(lái)需要調(diào)整敞口的那個(gè)投資組合。
具體的幾個(gè)原因就是這段文字表述的，比如說(shuō)你真實(shí)的投資組合存在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但期貨不存在。再者組合的持倉(cāng)的權(quán)重和期貨的權(quán)重也不可能完全匹配。再者beta也會(huì)隨時(shí)間變化，不會(huì)穩(wěn)定在某一個(gè)值上。
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