姚同學(xué)
2021-11-14 17:55第57題應(yīng)該怎么做？為什么要加excess return，這個(gè)不是multi factor model么？以及factor為什么不考慮ERP？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-15 15:59
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同學(xué)你好，這道題要求用APT模型計(jì)算AT&T的預(yù)期收益率，表格的第三列forecast就是代表APT模型中原來的預(yù)測(cè)值，6%就來源于forcast這一列數(shù)。然后套用下圖的APT模型的公式。這里是multi-factor模型，考慮了growth，bond等因素的影響。
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追問
具體怎么套用的？和答案聯(lián)系不起來啊，不是很理解
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追答
已知原來預(yù)期的收益率是6%，現(xiàn)在受到growth、bond等因素的影響，所以，要把這些因素對(duì)組合收益率的影響引起的收益率變動(dòng)加在原來的收益率6%，就可以得到新的預(yù)期的收益率。上面的圖就是一個(gè)多因素模型的公式。這里重新計(jì)算新的預(yù)期收益就是E(Rp)=6%+(-0.20×2.0%)+(0.80×2.5%)+(1.5×-1.5%)+(-0.60×0%)=5.35%。
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