陳同學(xué)
2021-11-14 23:17百題的第12題，不是應(yīng)該相關(guān)性為0是分散最好的嗎？怎么這里是負(fù)數(shù)最好，如果負(fù)數(shù)最好，那么相關(guān)為-1線性相關(guān)不是分散最好的？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-11-15 16:16
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同學(xué)你好，
分散效果好，指的是“投資組合的風(fēng)險(xiǎn)”通過“做組合”的方式而降低。
當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，最后一項(xiàng)的數(shù)值為負(fù)，對(duì)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有最大程度的抵減作用，有最好的分散化效果。
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追問
但是說對(duì)于組合的類別間，相關(guān)系數(shù)應(yīng)盡量小，以及類似引入另類的投資，和股票完全無相關(guān)(就是相關(guān)系數(shù)為0吧)，效果最好。為什么不直接引入為-1的呢？
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追答
在傳統(tǒng)投資的投資組合中加入另類的投資，可以有分散化效果，不是另類投資和股票債券完全無相關(guān)，不是相關(guān)系數(shù)為0，是相關(guān)系數(shù)為負(fù)，此時(shí)分散化效果較好。
相關(guān)系數(shù)為負(fù)，可以理解為：你漲我跌這種情況。
例如，股票崩盤經(jīng)濟(jì)危機(jī)，此時(shí)投資者撤資去投資另類資產(chǎn)黃金，此時(shí)股票大致趨勢(shì)是跌跌跌，黃金大致趨勢(shì)是漲漲漲。
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