loveshihongyu
2021-11-15 10:09老師好，這個表格是return- based style analysis吧？ holding- based style analysis是不是應(yīng)該展示LG占比是多少，LV的占比是多少…謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-11-15 11:22
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同學(xué)你好，這個是return based的，因為它是選了比較長一段時間的收益率，然后通過回歸得出每個風(fēng)格指數(shù)前面的beta。根據(jù)這些beta確定組合更偏向于哪種風(fēng)格。
holdings-based style analysis最長見一種方式是風(fēng)格箱（style box)。它用了某個時間點的組合的全部持倉，然后根據(jù)那個時點持倉的平均市值來確定組合是大中小盤中的哪一個。確定好規(guī)模因子之后，再根據(jù)組合持倉在價值/成長因子上的打分來確定它是成長、混合還是價值風(fēng)格的。價值分比較高就偏價值，成長因子得分比較高就偏成長，如果得分差不多就是混合。因此，最終呈現(xiàn)的結(jié)果可能并不會有LV, LG的比例，而是風(fēng)格得分，然后在九宮格的坐標系中定位出組合相應(yīng)的風(fēng)格。
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