鄧同學(xué)
2021-11-15 11:55老師,這道題算full price 時(shí)為什么不能用flat price+(76/180)×4呢,為什么用了復(fù)利的計(jì)算方法
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-11-15 16:47
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同學(xué)你好,
計(jì)算的時(shí)候規(guī)定是先有full price,也就是用未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和計(jì)算出債券價(jià)格,復(fù)利到結(jié)算日上算出full price,然后再計(jì)算AI。最后這個(gè)轉(zhuǎn)化公式是為了計(jì)算clean price才引入的,不能反過(guò)來(lái)。這是規(guī)定的步驟
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追問(wèn)
clean price 不就是未來(lái)現(xiàn)金流的PV嗎?
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追答
不是的,只能說(shuō)這里在付息日上full price是等于clean price的,因?yàn)楦断⑷丈螦I=0, full price減去0還是等于full price,此時(shí)clean price與full price相等。
不在付息日上就要考慮AI, clean price是要用full price-AI計(jì)算得到的
