張同學(xué)
2021-11-15 13:2261題。這里說(shuō)交易雙方的CS都是上升的,根據(jù)CVA的公式,EPE*CS,那么站在雙方的角度上,對(duì)手方的CS都是上升的,那么雙方要求的CVA都是上升的,而不是分析BCVA吧?即localcompany要求的CVA在globalbank的信用質(zhì)量惡化的基礎(chǔ)上是要求的更多的,同樣站在globalbank的角度上分析要求的CVA也是更多的,這樣才合理吧?答案應(yīng)該選B。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-15 16:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,61題這里的選項(xiàng)寫(xiě)的不是很?chē)?yán)謹(jǐn),準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)應(yīng)該是雙邊凈cva減小,雙方惡化了,各自的cva都是上升的,只不過(guò)local的評(píng)級(jí)是小于global,所以?xún)鬰va是local給global,而global評(píng)級(jí)下降的比local多,所以付cva給global的時(shí)候要比原來(lái)小,這里的cva是凈cva的概念。
-
追問(wèn)
老師 這道題還是有點(diǎn)疑問(wèn),首先根據(jù)CVA計(jì)算公式,CVA=CS*EPE,在不知道global和local公司的EPE的情況下,是無(wú)法根據(jù)雙方評(píng)級(jí)來(lái)推斷BCVA是誰(shuí)支付給誰(shuí)的;同時(shí)因?yàn)镋PE和ENE都未知,所以只根據(jù)雙方Credit spread 的變化也無(wú)法推斷出凈CVA的變化。只能根據(jù)雙方CS都上升了,得出CVA都是上升的,但是這個(gè)差值是無(wú)法得出結(jié)論的。
-
追答
在沒(méi)有給其他的信息的情況下,我們默認(rèn)的是其他條件是不變的。
