余同學(xué)
2021-11-15 17:32老師,請問cva不是屬于信用風(fēng)險嗎?為什么在巴三的時候CVA是影響了市場風(fēng)險的資本金計算?
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1個回答
Jenny助教
2021-11-15 17:42
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同學(xué)你好,CVA還是針對于信用風(fēng)險的。
金融危機暴露了商業(yè)銀行對交易對手信用風(fēng)險管理的缺失,交易對手信用風(fēng)險是一項交易在最終結(jié)算前交易對手出現(xiàn)違約的風(fēng)險,如果在最終結(jié)算前與交易對手的合約經(jīng)濟價值為正,則會產(chǎn)生損失。相關(guān)驗證表明,金融危機爆發(fā)之前,銀行用于評估交易對手信用風(fēng)險的內(nèi)部模型存在著較大的缺陷,尤其是不能夠準(zhǔn)確估計非線性暴露的風(fēng)險。為了應(yīng)對這一客觀存在的問題,巴塞爾委員會提出了計提信用估計調(diào)整(Credit Value Adjustment)導(dǎo)致的損失。委員會建議將CVA損失作為持有交易對手發(fā)行的債券來處理,并通過市場風(fēng)險監(jiān)管資本要求來計算CVA 的監(jiān)管資本。有關(guān)CVA 的具體計算方法在《信用風(fēng)險》中有詳細(xì)介紹,在巴塞爾協(xié)議中僅需了解CVA 的提出背景與概念即可。
