Silvia
2021-11-15 21:47老師，請問如何區(qū)分幸存者偏差和采樣偏差？兩者都是只公開業(yè)績好的數(shù)據(jù)，業(yè)績不好的不公開
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-16 13:17
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同學(xué)你好，幸存者偏差是由于基金表現(xiàn)不佳而停止報(bào)告的傾向造成的。因?yàn)樵S多基金最終都失敗了，所以它們在我們計(jì)算投資收益率的時(shí)候不會出現(xiàn)在樣本中，這就使得真實(shí)的非流動性資產(chǎn)回報(bào)率比報(bào)告的數(shù)據(jù)更差。而樣本選擇偏差源于只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值較高時(shí)才能觀察到的回報(bào)趨勢。原版書上舉了一個(gè)例子，建筑物往往在其價(jià)值較高時(shí)出售，否則，許多賣家就會推遲出售，直到房產(chǎn)價(jià)值回復(fù)。當(dāng)潛在的房地產(chǎn)價(jià)值很高的時(shí)候，這就導(dǎo)致更多的交易被觀察到。再比如，只有當(dāng)股票價(jià)值很高的時(shí)候，公司才會上市。
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