蘇同學(xué)
2021-11-15 23:26老師我想問下putable在利率上升和下降都是提供保護(hù)，那是不是都比bullet表現(xiàn)好啊？（CASE9第5題和CASE10第4題）
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-16 15:16
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同學(xué)你好
在利率下降的時候，債券價格都是上升的。Vput價值反而會由于標(biāo)的資產(chǎn)的價格上升而下降，所以他的表現(xiàn)沒有bullet結(jié)構(gòu)好（這里就是pure bond的意思）。但在利率上升的時候putable bond有價格保護(hù)的功能，他就會表現(xiàn)比bullet結(jié)構(gòu)好。
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