鄒同學(xué)
2021-11-16 17:22這道題答案思路和我的不一樣
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-16 17:30
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同學(xué)你好，
你的計(jì)算本來(lái)就是有問(wèn)題的。
K是一個(gè)現(xiàn)金，哪來(lái)的紅利，折現(xiàn)就只用R。
涉及匯率問(wèn)題就把標(biāo)的貨幣Aud看成某個(gè)有收益的商品。其利率就是收益。所以對(duì)于這個(gè)商品來(lái)說(shuō)。價(jià)格就是0.665usd。折現(xiàn)率就是usd的折現(xiàn)率。行權(quán)價(jià)就是0.688usd.
歐式看跌期權(quán)下限就是Ke^(-rt)-S
這里的r就是的折現(xiàn)率，也就是USD的折現(xiàn)率
對(duì)于S來(lái)說(shuō)他有股利收益q，所以S自己以q做個(gè)調(diào)整，變?yōu)镾e^(-qt)。
因?yàn)椋杭t利會(huì)降低股價(jià)，如果紅利Q是現(xiàn)金形式，S變?yōu)镾-PVQ.
對(duì)應(yīng)的，如果紅利是連續(xù)復(fù)利的利率形式q，則S變?yōu)镾e^(-qt)。
所以有紅利的歐式看跌期權(quán)下限是：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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