Jay
2021-11-16 19:17第4題的C選項floating payments是錯的,我理解可以約定未來交割價格fixed,但如果這是個匯率互換,那每期的差額不是浮動的嗎?謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-11-16 20:03
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同學你好,
C錯誤表述是因為表述過于絕對,正如你所說,有固定的現(xiàn)金流交換。
我認為差額是固定好的,而不是你說的浮動的。
匯率互換合約管理的是兩類風險,1 兩國利率 2 兩國匯率,如果簽訂合約,1和2是確定好的,于是每一期的差額也是固定的數(shù)額。
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追問
那利率互換的swap的現(xiàn)金流差額,是浮動的?
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追答
嗯嗯,可以這樣理解,最常見的利率互換合約是固定換浮動,每一期都用固定和浮動,在凈額結(jié)算的情況下,每一期交換的凈額是浮動的(浮動和固定的差值是浮動的)
