陶同學
2021-11-17 02:11spread具體是個什么意思
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-11-17 11:32
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同學你好，
spread指的是利差。其實就是兩個利率之間做差。
一般來說，主要用在“credit spread”，表示債券的信用風險狀況，指的是國債和公司債之間收益率水平的差異，差異是投資者多承擔的信用風險和流動性風險。價格和收益率是反向變動關(guān)系，計算國債的價格用的是無風險利率貼現(xiàn)，公司債的貼現(xiàn)率應該要高于無風險利率。兩個貼現(xiàn)率之間的差異就是價差。如果公司的違約風險越高，價差就越大，貼現(xiàn)率越高。價差的大小體現(xiàn)了公司的風險狀況，價差=yC-yG。
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