幸同學(xué)
2021-11-17 13:48沒看懂
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-17 16:05
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同學(xué)你好，這里其實(shí)就是用債券法計(jì)算PD，由于給的信息比較全且不付息，可以用債券法的精確式計(jì)算，前面應(yīng)該都是推導(dǎo)過的，也就是老師黑板上寫的式子。
PD=1/LGD*（YTM-RF)/（1+YTM), 帶進(jìn)去就可以算出答案了。這里由于YTM沒有給，但是很容易求，已知債券的現(xiàn)值是面值的80%，假設(shè)面值是1，那么現(xiàn)值就是0.8，期限是一年，根據(jù)一級(jí)學(xué)過的債券知識(shí)可得：FV=PV(1+YTM)^T, 也就是1=0.8（1+YTM), 求出YTM=25%。
帶入上述式子，PD=1/100%*(25%-5%)/(1+25%)=16%.
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