鄧同學
2021-11-17 14:40這道題怎么理解呢老師,F(xiàn)RA遠期利率協(xié)議,是買賣雙方約定在未來某個時刻,以某個固定利率交割,那么對買賣雙方來說支付的費用都應(yīng)該是varible的。因為約定的利率是固定的,未來的利率是浮動的,那么這個差值就是浮動的。為什么答案選A
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-11-17 19:21
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同學你好,
這個題目是要借錢給別人,擔心利率下降,簽訂了FRA,并且是short一方,此時我們這個投資者是支付浮動,收到浮動(選A),對手方是支付固定,收到固定,于是支付的現(xiàn)金流不都是浮動的。交割合約的時候,差額是浮動的。
Long FRA=borrow money=擔心利率會在未來上漲=支付固定利率
long FRA在市場利率升高的情況下,獲利
short FRA=lend money=擔心利率會在未來下跌=收到固定利率
short FRA在市場利率下降的情況下,獲利。
