鄧同學(xué)
2021-11-17 14:51老師，swap是一系列forward，forward是在合約到期時(shí)才交割，為什么選C呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-11-17 19:23
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同學(xué)你好，
swap可以看成一系列forward，但是currency swap是特殊一定的，期初期末都有現(xiàn)金流交換。
發(fā)生的原因，舉例簡(jiǎn)單說(shuō)明：
美國(guó)公司A想去英國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，需要用英鎊；而英國(guó)公司B想去美國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)，需要美元。
因此，他們協(xié)商：美國(guó)的A公司在美國(guó)借美元給B用，同時(shí)B在英國(guó)借英鎊給A用。
期初本金交換，美國(guó)的A公司支付給英國(guó)的B公司美元，美國(guó)的A公司收到英鎊。
然后在合約執(zhí)行期間，美國(guó)的A公司，由于收到了英鎊，需要還英鎊本金對(duì)應(yīng)的利息，支付給B公司，與之相對(duì)應(yīng)的是美國(guó)A公司回收到B支付的美元利息。
在期末時(shí)，兩家公司再把本金互換回來(lái)。
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