starlight-x
2021-11-17 22:49這三個(gè)factor的表現(xiàn)分別是什么樣的 在講義上沒(méi)有看到相關(guān) 謝謝??
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-18 16:02
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同學(xué)你好，此類問(wèn)題涉及到很多實(shí)證研究結(jié)論。
A選項(xiàng)，說(shuō)的是一個(gè)事實(shí)，價(jià)值因子從長(zhǎng)期來(lái)看，確實(shí)是比規(guī)模因子表現(xiàn)更好的，所以A選項(xiàng)沒(méi)有問(wèn)題
B、C選項(xiàng)，規(guī)模因子自1980年以后，就不再顯著，也就是說(shuō)，這個(gè)因子幾乎不能再為我們賺錢了，這也是一個(gè)客觀事實(shí)，所以B、C選項(xiàng)不對(duì)
D選項(xiàng)，在一般情況下，價(jià)值因子的表現(xiàn)是要好于規(guī)模因子的，但是在危機(jī)時(shí)候，價(jià)值因子也是可以虧錢的，比如在次貸危機(jī)的時(shí)候，以銀行為代表的價(jià)值股，估價(jià)都是在下跌的，所以D選項(xiàng)不對(duì)
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