loveshihongyu
2021-11-17 22:55老師您好，我想問一下這里說使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor應(yīng)該與benchmark的primary risk factor相同的吧？primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以為什么這道題的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-18 11:59
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同學(xué)你好
我想問一下這里說使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor應(yīng)該與benchmark的primary risk factor相同的吧？
書上的措辭是Most primary risk factors are closely matched。沒說要精確匹配，但差異應(yīng)該非常小。
primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以為什么這道題的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？
duration，KRD，spread duration這些算是主要的風(fēng)險(xiǎn)因子，但書中用的是closely不是exactly。
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追問
老師您好 文中哪里有這句話呢我沒看到，我從scenario2看出來(lái)他們的key rate duration不一樣，也沒看出來(lái)closely，所以我做錯(cuò)了 認(rèn)為scenario2violate mandate了。謝謝
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追答
同學(xué)你好
我說的這句closely matched不是文中的話，而是我們講義上總結(jié)的。
在enhanced indexing下，KRD應(yīng)該不需要完全精確的一模一樣，所以有很小的差異是允許的。
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