郭同學
2021-11-18 08:22這里算出來的結果是我的成本還是我的盈利呀?為什么要減掉KVA呢?KVA是不是就是我的機會成本?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-11-18 14:13
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同學你好,這個是站在產(chǎn)品價格支付方的角度上來看的,在基礎定價的前提下,進行信用風險、融資成本、監(jiān)管資本成本和保證金成本的調(diào)整。
KVA衡量的是為了這筆交易準備的資本要求,MVA衡量的是為了這筆交易準備的保證金要求,如果沒有這筆交易的話,期初我們就不需要準備KMV和MVA這么多的資金了。這些既然是我多付出去的成本,那么在簽訂合約的時候,這些成本也可以在初始的定價中進行調(diào)整,以此來體現(xiàn)合約的公允定價。
