166****2259
2021-11-18 08:53百題個(gè)人IPS的case2里面有the forward conversion with option和equity forward sale，這兩個(gè)是什么噠？好像沒有學(xué)過，謝謝啦
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-18 10:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這個(gè)是貨幣化的四種方法里的。這四個(gè)方法我都和你說一下
1）A short sale against the box：做空持有的股票，原理是long stock + short stock，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)降低了，再將組合質(zhì)押，則LTV會(huì)比較高。
2）A total return equity swap：股權(quán)互換，原理是通過做市商將stock return互換成bond return，而bond return的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較小，再將組合質(zhì)押，則LTV會(huì)比較高。
3）A forward conversion with options：通過期權(quán)的合成，long put + short call合成一個(gè)forward，再通過long stock+ short forward的方式，構(gòu)建一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)組合，再將組合質(zhì)押，則LTV會(huì)比較高。
4）An equity forward sale contract/single-stock futures contract：做空股票的遠(yuǎn)期合約，原理是通過long stock+ short forward的方式，構(gòu)建一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)組合，再將組合質(zhì)押，則LTV會(huì)比較高。
第三和第四就是你問的問題。這個(gè)肯定是學(xué)過的，你可能有些印象不深了，建議再去看看講義，在個(gè)人IPS的R31。
0
0
0
0
