吳同學(xué)
2021-11-18 10:01這個題，第二問，為什么能直接用K＝F＝28.8？K＝F這個公式不是f＝0時才能用嗎？
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1個回答
Adam助教
2021-11-18 14:21
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同學(xué)你好，
對的呀。
0時刻簽了遠(yuǎn)期合約，此時K=F=28.88，
意味著如果到期，就按28.88去交割標(biāo)的。此時合約價值是0
鎖著時間的推移，計算出新的F=34.52，意味著此時如果重新簽的話，到期時要按：34.52區(qū)交割標(biāo)的。
這個時候，F(xiàn)高于期初約定的價格K，證明合約遠(yuǎn)期價格上升，多頭方賺錢，此合約給投資者帶來的價值就是F-K，但是F-K的好處最終是T時刻實(shí)現(xiàn)的，并不所以，投資者雖然可以根據(jù)二者之間的差額確認(rèn)給投資者帶來的好處，但是這個好處是要T時刻才能夠成立的，如果投資者要算這個好處現(xiàn)在值多少錢，投資者還要把它折現(xiàn)到當(dāng)前時刻，即(F-K)e^(-r*3/12)，這就是遠(yuǎn)期合約的價值。
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