吳同學(xué)
2021-11-18 10:01這個(gè)題，第二問(wèn)，為什么能直接用K＝F＝28.8？K＝F這個(gè)公式不是f＝0時(shí)才能用嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-18 14:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
對(duì)的呀。
0時(shí)刻簽了遠(yuǎn)期合約，此時(shí)K=F=28.88，
意味著如果到期，就按28.88去交割標(biāo)的。此時(shí)合約價(jià)值是0
鎖著時(shí)間的推移，計(jì)算出新的F=34.52，意味著此時(shí)如果重新簽的話(huà)，到期時(shí)要按：34.52區(qū)交割標(biāo)的。
這個(gè)時(shí)候，F(xiàn)高于期初約定的價(jià)格K，證明合約遠(yuǎn)期價(jià)格上升，多頭方賺錢(qián)，此合約給投資者帶來(lái)的價(jià)值就是F-K，但是F-K的好處最終是T時(shí)刻實(shí)現(xiàn)的，并不所以，投資者雖然可以根據(jù)二者之間的差額確認(rèn)給投資者帶來(lái)的好處，但是這個(gè)好處是要T時(shí)刻才能夠成立的，如果投資者要算這個(gè)好處現(xiàn)在值多少錢(qián)，投資者還要把它折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)刻，即(F-K)e^(-r*3/12)，這就是遠(yuǎn)期合約的價(jià)值。
0
0
0
0
