皮同學(xué)
2018-06-02 20:18這個(gè)price of CDS per 100par的公式是怎么來(lái)的?為啥是減去upfront premium?
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1個(gè)回答
Michael助教
2018-06-04 21:27
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學(xué)員你好,這個(gè)CDS的報(bào)價(jià)形式,因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)的spread只有1%和5%,所以其他的credit都需要通過(guò)upfront premium的形式體現(xiàn)。如果報(bào)價(jià)是100說(shuō)明不需要繳納upfront premium,少于100說(shuō)明你需要繳納upfront premium,繳納的金額為100于報(bào)價(jià)之間的差值。
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追問(wèn)
1.upfront premium=2%,是一共只要一次性交2%還是每年要交2%?2.CDS spread=2%是指期初一次性交2%還是每年交2%?
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追答
一次交即可,但是CDS premium是期繳。
