楊同學
2021-11-18 11:18您好 老師 想請問這個99%置信水平 為什么 VaR 用的是2.33 但是 cost of liquidity 用的是 2.58 (雖然題目說spread用2.58作為參數(shù))
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-11-18 14:32
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同學你好,這里的99%指的就是計算99%的VaR,而計算cost of liquidation如果spreads服從正態(tài)分布,λ就可以根據(jù)給出的置信水平取值,這里的置信水平不一定要和計算VaR的置信水平保持一致,spreads這里也可以不服從正態(tài)分布,如果直接給出了λ的值就用給出的值就可以了。
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追問
明白了 老師 就是 說 這裏的99% confident level 指的是 VaR 所以要用 2.33計算VaR
而spread的就用題目中給的2.58作爲參數(shù)(這裏的99%并不是指的是spread)
