趙同學(xué)
2021-11-18 13:44mock 1選擇題的case 7這個題目背景是asset BPV大于liability BPV的，所以其實(shí)應(yīng)該增加負(fù)債端的BPV，我理解就是發(fā)債而不是買債，那么32題如果的是發(fā)債的話，日后應(yīng)該就是payer了，所以我選了B。另外31題的思考角度我也不是很明白，一樣的BPV和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有什么關(guān)系？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-19 11:55
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同學(xué)你好
31題說的是mutual fund的特點(diǎn)，共同基金會有一個團(tuán)隊(duì)在管理資產(chǎn)組合，管一個資產(chǎn)也是一個團(tuán)隊(duì)，管200個資產(chǎn)也是一個團(tuán)隊(duì)，所以他會有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
32題通篇都沒有提及他要發(fā)債，他是要增加被動的債權(quán)敞口，后面又說有什么其他有效的方法。他圍繞的主題就是要增加債權(quán)敞口。并沒有說過要發(fā)債。發(fā)債是你自己聯(lián)想的，以你自己聯(lián)想的東西來解題，這種思路一定是錯的。
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追問
但是債的duration都是大于零的，要使得BPV減小，那不是需要sell bond嗎？
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追答
同學(xué)你好
就32題來說，他是要獲得債券的exposure，這就相當(dāng)于他要承擔(dān)利率敞口，這是增加久期的做法，而不是減少。
這個case有一個降久期的題，但是這個是30題，并不是你說的32題。而且30題和32題也沒有關(guān)系，你不能用30題的題干去做32題。
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