郭同學(xué)
2021-11-18 23:40紅色方框里的內(nèi)容怎么理解?視頻里老師沒(méi)講,請(qǐng)幫忙解釋下,謝謝。
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-19 11:50
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同學(xué)你好,這兩句話的意思是當(dāng)短期的波動(dòng)率是處在歷史地位的時(shí)候隱含波動(dòng)率傾向于是關(guān)于maturity的增函數(shù),而當(dāng)短期波動(dòng)率處在歷史高位的時(shí)候波動(dòng)率則是傾向于是maturity的減函數(shù)。
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追問(wèn)
為什么呢,這結(jié)論是怎么得出的,相關(guān)依據(jù)能講解下嗎?
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追答
這個(gè)類似一個(gè)實(shí)證結(jié)論,當(dāng)現(xiàn)在的波動(dòng)率比較低的時(shí)候,人們往往會(huì)預(yù)期未來(lái)波動(dòng)率會(huì)變高,這里記住結(jié)論即可。
