用同學
2021-11-19 00:28請問老師 kmv 模型需要滿足bsm模型假設嗎?DD可以用d2計算的話是不是說明就還是得滿足bsm假設呀?但是為啥視頻中老師又說kmv模型改進了merton 模型要遵循bsm模型的這一缺點呢?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2021-11-19 11:34
該回答已被題主采納
同學你好,KMV模型本身是相當于merton模型的簡化,利用莫頓模型求違約概率的前提是假設公司價值服從對數(shù)正態(tài)分布,但現(xiàn)實中此假設難以滿足,所以后續(xù)又引入了KMV 模型計算公司的違約概率。所以KMV的假設要比merton模型放寬了很多,或者說并沒有嚴格要求假設條件,只不過是利用跟merton一樣的思路,利用企業(yè)價值和債務面值之間的關系來找違約分位點。
