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2021-11-19 10:19老師,請(qǐng)問(wèn)為什么yield下降‘需要的futures變少呢
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-19 13:59
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同學(xué)你好
這個(gè)首先要看當(dāng)前是資產(chǎn)的BPV多,還是負(fù)債的BPV多。這個(gè)題資產(chǎn)的BPV是更少的,如果利率下降,在這種情況下,負(fù)債的現(xiàn)值上升將會(huì)更多,這樣就更c(diǎn)over負(fù)債了,那就要更多的對(duì)沖。而基金經(jīng)理配置的資產(chǎn)的BPV多于負(fù)債時(shí),說(shuō)明他預(yù)期利率將下降,這樣資產(chǎn)的價(jià)值上升將超過(guò)負(fù)債,這對(duì)基金是好的事情。
