Phyllis
2021-11-19 13:35老師，這道題B說基金經(jīng)理自己持有相似證券，這點不是緩釋investor與principal利益沖突的方法嗎？（一共三個方法 其余兩個是high water mark和提升成本）以前也做過對沖基金的題是說基金經(jīng)理持有投資類似證券是被鼓勵的，為何這里B理解成這種做法是潛在欺詐呢？考場該如何理解和記憶這里比較好呢
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1個回答
Adam助教
2021-11-19 17:10
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同學(xué)你好，
可以這樣來理解：
在客戶同意的基礎(chǔ)上，經(jīng)理利用自有資金進(jìn)行投資，即經(jīng)理將自有資金也投入這個基金當(dāng)中，這才能緩釋代理風(fēng)險。
而這題隱含的意思是經(jīng)理沒告訴客戶，此時自己也買單獨購買同樣的股票。所以這個時候客戶和監(jiān)管層有理由懷疑經(jīng)理是有問題的，存在利益沖突。
如果他自己偷偷購買了自己管理的基金產(chǎn)品，那就存在操縱市場的狀況呀。只要基金大舉買進(jìn)這只股票，股票價格被推導(dǎo)。自己賬戶會有大額盈利啊
而且題干也說了，least likely
只能說B是有可能。（客戶有可能同意，這樣就緩釋；客戶沒同意，那就屬于欺詐）。所以是likely
而C，比B 更合適一些。
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