蘇同學(xué)
2021-11-19 14:57衍生品case3Q3題目問hedgeJYP的exposure,請問這不是應(yīng)該是因變量嗎?為什么把它看成自變量呢?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-22 09:36
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同學(xué)你好
自變量X應(yīng)該是對沖工具,而手里有的敞口應(yīng)該是Y因變量。
因此可以通過公式Y(jié)=0.8X得出我要對沖200M的JPY敞口,我需要160M的對沖工具
這樣160M的對沖工具變化1%,變動(dòng)金額是1.6M,而對沖工具變化1%時(shí),我的敞口正好變化0.8%,因此200M的0.8%正好也是1.6M。
至此對沖工具和我的敞口變化金額是一樣多了,所以就對沖了。
這里要注意,我們用這個(gè)回歸方程只是要得出我需要有多少對沖工具,而不是用這個(gè)方程來解釋Y的變化,所以你不要把X的值帶入方程,再來求Y應(yīng)該是多少,這個(gè)邏輯就錯(cuò)了。
