陳同學
2018-06-03 13:514.4.2 case2 第12題,為什么not trade in frictionless 就 values are not observable?謝謝
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1個回答
Michael助教
2018-06-04 22:05
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學員你好,這里的的價格指的是在無摩擦市場中的價格。因為在機構(gòu)化模型中沒有考慮流動性風險溢價,所以如果市場有摩擦,那么資產(chǎn)價格就有bid ask spread,那么資產(chǎn)價格中就會體現(xiàn)流動性風險溢價,但是這一點模型是無法反映出來的。
