Phyllis
2021-11-19 20:34老師，藍色橫線處說證券化產(chǎn)品服從banking book capital requirement，請問如何理解？（不應(yīng)該是服從single capital charge或者comprehensive risk measure嗎）；猜測這里是否是在描述題中Ⅲ的IRC，是說在IMA中只有IRC是99.9%1年，因此雖然是市場風險計量但視為banking book capital呢？
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1個回答
Jenny助教
2021-11-22 13:30
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同學你好，這里說的是證券化產(chǎn)品會面臨銀行賬簿的資金要求。IRC新增風險資本金規(guī)則要求銀行對交易賬戶中與信用風險相關(guān)的產(chǎn)品按照1 年的窗口期，99.9% 置信水平額外計提對應(yīng)的信用風險資本金，以此作為對原內(nèi)部模型法計量市場風險資本金的補充，在計算的過程中，銀行不僅要考慮違約的可能，還要考慮【信用評級的變化】，這也是計提IRC的主要目的。
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追問
老師，想追問一下如果羅馬字母2改成banking book 的話描述就是正確的嗎？資產(chǎn)證券化用single capital charge取代了IRC和SRC不是嗎？（所以看解析答案覺得藍色筆寫的不太對。）
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追答
改了就對了，不太確定你這里說的single capital charge指的是什么。交易賬戶中跟信用風險相關(guān)的產(chǎn)品計提的資本金體現(xiàn)在IRC，并沒有取代SRC，SRC也還是在的，只不過SRC主要是針對違約風險和自身風險計提的資本金。
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追問
好噠了解啦！感謝Jenny老師。
之前提到的single capital charge記得是與IMA方法區(qū)分開的；專門針對資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，實施CRM（comprehensive risk measure)其中提取的資本金是single capital charge。老師，我的筆記這樣記錯了嗎？因此以至于看到藍色筆的橫線那句話覺得不知所云，一直覺得IRC和securitization是沒有關(guān)系的。 -
追答
哦哦，我懂你你的意思了，你的筆記沒記錯，只不過single capital charge不是一個專有名詞，前面沒反應(yīng)過來。是這樣的，CRM是針對信用相關(guān)性風險，或者說針對存在信用相關(guān)性風險的資產(chǎn)需額外征收資本金。典型的具有信用相關(guān)性的金融資產(chǎn)包括了資產(chǎn)支持證券（ABS）和債務(wù)抵押債券（CDOs）。對于這些資產(chǎn)的話，是用CRM取代新增風險資本金要求IRC 和特定風險資本金要求SRC，所以CRM叫做single capital charge（相對IRC和SRC是兩個capital）。
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