徐同學(xué)
2021-11-20 01:17筆圈出來(lái)的這里 是什么道理
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-22 11:13
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同學(xué)你好
這個(gè)意思就是說(shuō)option的價(jià)值變化與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化并不是線性的，因?yàn)橛術(shù)amma二階導(dǎo)的影響。
有g(shù)amma存在，會(huì)有漲多跌少的好處，所以真實(shí)的期權(quán)價(jià)值變化是漲更多，跌更少的，所以不是線性的，不是線性的意思就是不全部是由delta來(lái)解釋標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化所帶來(lái)的期權(quán)價(jià)值變化。
如果我們假設(shè)gamma是0，也就是假設(shè)沒(méi)有二階導(dǎo)的影響，也就是意味著不存在漲多跌少的好處。此時(shí)全部是由delta來(lái)解釋期權(quán)價(jià)值的變化。即標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值變化就是線性的了。而這個(gè)線性的斜率就是delta。
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