何同學(xué)
2021-11-20 19:33老師這道題里的beta exposure為什么和benchmark有關(guān)系?不是在講portfolio嗎?為什么需要short掉benckmark的beta exposure?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-11-22 11:46
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同學(xué)你好,這題的主人公是Nielsen,是pension fund的雇員,這里講的是pension fund層面的操作,不止是小盤(pán)股基金的。Nielsen做了兩件事:第一件事,替換掉emerging market manager, 騰出來(lái)的資金用來(lái)給新的small cap manager管理,但不能加入additional beta; 第二件事,通過(guò)long emerging equity index futures來(lái)維持新興市場(chǎng)權(quán)益的敞口。
因此只能選market neutral 策略,因?yàn)椴粫?huì)引入額外的市場(chǎng)beta。
