優(yōu)同學(xué)
2021-11-20 23:37老師， 這種題 我總是算到 delta 60 - 36 - 20 = 4, 然后就選了BUY 但其實(shí)是要SELL 這個(gè)怎么理解呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-22 14:59
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同學(xué)你好，
你少了一步。
這里的4，表示的是：原組合的delta。
對(duì)沖是說，用股票【股票的delta為1】將原組合的delta降至0 。
原組合的delta+N份工具的delta=0
4+N*1=0
N=-4，表示賣出4個(gè)股票。
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