Leo Deng
2021-11-21 05:24老師你好,mock 1上午第8個(gè)case, E問(wèn)這道題也給到了maturity和yield,為什么不能用maturity的方法算呢?我用X和Z插補(bǔ)出來(lái)8年的yield是4.475%,得出的結(jié)論和拿duration算一樣,都是I bond的回報(bào)高
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-23 11:15
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同學(xué)你好
使用maturity是要線(xiàn)性插補(bǔ)出國(guó)債的YTM。進(jìn)而軋出G-spread。因?yàn)镚-spread是要相同到期期限的國(guó)債和企業(yè)債來(lái)軋差。
找不到與企業(yè)債相同到期時(shí)間的國(guó)債,我們就要用線(xiàn)性插補(bǔ)的方法,求出國(guó)債YTM。
這個(gè)題你用maturity做插補(bǔ)就算得出相同結(jié)論,解法也是錯(cuò)的,不會(huì)得分的。
在固定收益中我們會(huì)有兩種線(xiàn)性插補(bǔ)。
1,為了求G-spread,用maturity插補(bǔ)出與企業(yè)債到期時(shí)間個(gè)同的國(guó)債YTM。
2,relative analysis,用duration插補(bǔ)出spread的相對(duì)合理值。
