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2021-11-21 10:25老師,這道題目能否用(ytm-Rf)/(1+ytm)*LR先求出來第一年的違約概率,因為違約概率服從指數(shù)分布,所以可以認(rèn)為每一期的條件違約概率都等于第一期的違約概率,然后求出每期的邊際違約概率,然后求CVA。我這樣算出來是0.143,跟答案有所區(qū)別,不知道思路是否正確
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1個回答
Jenny助教
2021-11-22 15:44
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同學(xué)你好,其他的思路沒問題,只不過這里的PD計算的時候用近似式計算就可以了。它明確給的是CS,并不是YTM,算是數(shù)據(jù)不全的情況,所以直接用近似式做即可。不要用YTM=cs+rf,因為CS=ytm-rf的時候是假設(shè)所有的spread都是來源于信用風(fēng)險。
