徐同學(xué)
2021-11-21 11:52為什么投資期限長(zhǎng)于麥考林久期，market price risk小于reinvestment。什么時(shí)候投資期限可以小于麥考林久期？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-22 14:40
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同學(xué)你好
因?yàn)槟阃顿Y期限太長(zhǎng)，我的資產(chǎn)可能已經(jīng)收到了一些coupon，但我投資期限還沒到，我還要繼續(xù)再投資，所以再投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大。而債券價(jià)格是隨著越來越靠近到期時(shí)間，他的價(jià)格會(huì)回歸面值，這個(gè)時(shí)候投資時(shí)間越長(zhǎng)，說明越接近持有到期，這樣價(jià)格的不確定性就會(huì)越來越小，極端情況我一直持有到期，這樣就沒有了價(jià)格的不確定性。你推極端就很容易想明白這個(gè)問題。
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