唐同學(xué)
2018-06-03 22:20老師您好,固定收益課后題,179頁(yè),第3題,答案選B??墒?,既然是利率上升,option free bond 應(yīng)該和callable bond一樣啊,為何會(huì)說(shuō)the effective duration of an option-free bond changes very little in response to interest rate movements?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-06 20:46
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同學(xué)你好,這個(gè)change very little是相對(duì)callable bond來(lái)說(shuō)的。
在利率下降的時(shí)候,callable bond的duration偏小,在利率上升,duration是正常的
那么當(dāng)利率從小往大變化的時(shí)候,duration是從偏小走向正常, 變化較大
