何同學(xué)
2021-11-21 14:48老師好,我想問一下為什么equity volatility會是skew啊?為什么otm put implied volatility is greater than TOM call?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-22 13:33
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同學(xué)你好
OTM put是在波動率微笑圖形的左邊,無論是smile還是skew左邊都是往上翹的,所以O(shè)TM put的隱含波動是高的,而OTM call是在圖形的右邊。如果是skew的情況他的隱含波動是低的。
這個(gè)題歷史上呈現(xiàn)的是volitility skew,所以歷史上OTM call隱含的波動是低的,但現(xiàn)在是volitility smile,說明OTM call的隱含波動是高的,未來又會回到 volitility skew,說明OTM call隱含的波動是要下降的,所以要sell OTM call。
