楊同學(xué)
2018-06-04 01:35純預(yù)期理論中，判斷收益率曲線的形狀。假如預(yù)期的r2不變，R2=r1，即長期=短期，所以yield curve 是flat的，為什么預(yù)期的r2不變，R2=r1？詳見單老師課堂筆記。
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1個(gè)回答
Michael助教
2018-06-04 13:33
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學(xué)員你好，以為兩年的即期利率，是一年的即期利率和一年之后一年的遠(yuǎn)期利率的平均數(shù)。
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周老師我理解是加權(quán)平均，不理解的是R2為什么r1
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R2為什么等于r1
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你這里的R2，r2和r1分別表示的是什么呢？
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周老師，可否直接回電話解答問題，18611633368
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這是老師的筆記
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這應(yīng)該是單老師的筆記吧，我和她確認(rèn)一下和你說
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你這樣理解，一年的投資收益率是10%（r1），第一年結(jié)束了之后第二年的投資也是10%（r2），所以如果我連續(xù)投資兩年的話，每年的平均收益率也是10%（R2）。
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是不是可以理解為利率期限結(jié)構(gòu)不變？
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這里沒有利率期限結(jié)構(gòu)不變的假設(shè)，純預(yù)期利率就是解釋利率期限結(jié)構(gòu)的
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