陳同學(xué)
2018-06-04 10:52請教,Oas與波動率關(guān)系這塊不太了解 請幫忙解釋這張表格,謝謝
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1個回答
Vincent助教
2018-06-04 11:00
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同學(xué)你好, 你這么記
option cost = Z spread - OAScall
當(dāng)volatility上升,option cost上升,Z-spread不變,OAScall下降
option cost = OASput - Z spread
當(dāng)volatility上升,option cost上升,Z-spread不變,OASput上升
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追問
你好,我不太理解這個put的公式:option cost = OASput - Z spread,謝謝
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追答
同學(xué)你好, Z spread是含有option risk的spread, OASput是剔除option risk的spread.
當(dāng)持有put option的時候,put是止損,為我提供的了保護,減小了風(fēng)險,所以Z spread 小于 OAS put.
Option cost肯定是正數(shù),所以公式是OAS spread - Z spread
