何同學(xué)
2021-11-23 18:50老師，futures 不能 replicate bonds position的原因是什么？除了basis cost transaction cost那些常規(guī)原因之外
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-24 09:51
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同學(xué)你好
你這個(gè)問題是在哪里講過，能不能提供一下上下文，我去看一下。不太理解你的意思。
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追問
這道題是我考到的（完了我泄題了哈哈哈）…但是很想理解一下，所以請(qǐng)教一下老師。題目就是說他有一組bond position，想用futures對(duì)沖，但是future不能完全對(duì)沖bond問你為什么，除了basis cost、transaction cost這些普通原因之外
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追答
同學(xué)你好
一個(gè)是rounding，份數(shù)的問題，比如說，我用35.6份是完美對(duì)沖，但是我只能買35或36份，買不出35.6份來。
再一個(gè)就是現(xiàn)貨和期貨的變化不是完全1：1相關(guān)的，也就是說現(xiàn)貨和期貨的相關(guān)性不是正1，再者他們之間的相關(guān)性會(huì)發(fā)生變化。
我能想到的是這兩個(gè)點(diǎn)。 -
追問
rounding和不是完全正相關(guān)題干都說了，哈哈，不過謝謝老師啊～～
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追答
同學(xué)你好
不客氣的。
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