Phyllis
2021-11-23 23:50老師，請(qǐng)問如何理解紅色劃線這里CIR模型 當(dāng)短期利率為0則一定drift是positive的？（理解上是CIR均值回歸，但也可能是從負(fù)的狀態(tài)回歸到均值，所以不明白為什么drift項(xiàng)在r是0時(shí)會(huì)恒大于0）
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-11-24 11:14
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同學(xué)你好，CIR模型的drift項(xiàng)是κ（θ-r），其中r代表短期利率，θ代表利率長(zhǎng)期水平，κ表示均值回歸速度，當(dāng)r=0時(shí)，drift項(xiàng)等于κθ，是一個(gè)始終大于0的數(shù)。
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