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2021-11-24 12:51roll yield是個(gè)什么意思呢，怎么計(jì)算的呢
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1個(gè)回答
Essie助教
2021-11-24 17:04
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你好，roll yield也叫做roll return，它是轉(zhuǎn)倉(cāng)成本，也就是更新期貨合約的成本。
原理是當(dāng)之前的合約到期后，需要續(xù)簽下一段時(shí)間的合約，如果市場(chǎng)處于貼水狀態(tài)，這時(shí)新簽的合約成本會(huì)低一些，因此獲得一個(gè)收益（結(jié)束了一個(gè)貴的合約，新簽了一個(gè)便宜的合約）。站在long方的角度，當(dāng)roll return>0時(shí)，期貨處于貼水狀態(tài)（老師下面畫(huà)的圖）；當(dāng)roll return<0時(shí)，期貨處于升水狀態(tài)（老師上面畫(huà)的圖）。
計(jì)算的公式為((Near term futures contract closing price – Farther term futures contract closing price)/Near term futures contract closing price)*Percentage of the position in the futures contract being rolled. ((近月合約價(jià)格-遠(yuǎn)月合約價(jià)格/近月合約價(jià)格)*轉(zhuǎn)倉(cāng)的百分比
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