皮同學(xué)
2018-06-04 14:29coupon rate再投資是用當(dāng)前利率再投資,比如一個(gè)5年的債券,2時(shí)間點(diǎn)的CRI就是2是時(shí)間點(diǎn)的coupon *(1+2時(shí)間點(diǎn)的市場(chǎng)利率R2)的三次方,這樣算對(duì)么?還是應(yīng)該是coupon(1+R3)(1+R4)(1+R5)?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-04 21:25
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同學(xué)你好,是(1+r)^3的形式, r是2時(shí)刻當(dāng)前的利率。
如果是后一種,我理解你的意思是一年一年投,那就是站在2時(shí)刻點(diǎn)往后看3年(1+r1)(1+f(1,1))(1+f(2,1))
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追問
兩種方式計(jì)算都可以么?只是普遍用第一種?似乎第二種更貼合實(shí)際些
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追答
同學(xué)你好,第一種更實(shí)際,因?yàn)槟悴灰欢軠?zhǔn)確預(yù)計(jì)到未來這些時(shí)間的forward rate.
