李同學(xué)
2021-11-24 23:11老師好,知道了N(-D2),怎么就知道了equity呢?知道了equity,怎么就知道了capital呢?求教,謝謝
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1個回答
Jenny助教
2021-11-25 17:30
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同學(xué)你好,老師這里講的太簡化了,中間其實很復(fù)雜的過程。在信用風(fēng)險的merton模型中,equity可以看做是call option,其中期權(quán)價值是一個關(guān)于N(d2)的函數(shù),所以理想狀態(tài)下是可以通過merton模型得到equity的價值,而風(fēng)險資本的組成里面(比如CET1)很大程度都是來自于普通股,也就是equity中的common shares的部分,這里簡單了解即可。
