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2021-11-26 21:05這個題目為什么不可以先分別算出X和Y的Var 然后再correlation開方呢？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-11-29 15:47
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同學(xué)你好，我不太理解你說的方法，麻煩寫一下你說的方法的具體過程，謝謝。
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追問
就是為什么一定要求出來這個joint probability 才是對的呀？
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追答
同學(xué)你好，這題是要計算expected loss，題目說了expected loss，也給出了需要的數(shù)據(jù)，直接用EL=PD*LGD*EA就可以了，不需要計算VaR。
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追問
不是 我寫錯了 就是我想問的是 為什么不能分別計算出組合的EL 然后再EL平方+EL平方+2p*EL*EL 再開方這樣？
是EL之間沒有這樣的關(guān)系么？我感覺好像混淆了
這個P(AB)是那個計算pho的公式推出來的么？ -
追答
分布服從正態(tài)分布的VaR可以用這個方法計算，EL不可以，它們之間沒有這樣的關(guān)系。
下面P（AB）的計算方式是根據(jù)ρ的公式推導(dǎo)出來的 -
追問
所以 PD 是算joint，Volatility VaR 都是可以用 variance的性質(zhì)來計算出組合的
EL 不行 是因?yàn)楸旧碓谶@個公式中并沒有包括 類似variance這種parameter么？ -
追答
可以這樣理解，EL實(shí)際上是計算一個區(qū)間的損失加權(quán)平均損失，而VaR計算的是某個點(diǎn)的損失。另外如果損失分布是離散的比如二項(xiàng)分布，也不能用你寫的這種方法，除非題目明確說了損失分布服從正態(tài)分布或者標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。
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追問
哦哦哦 原來是分布
離散和連續(xù)的區(qū)別
謝謝老師 -
追答
不客氣
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